在1992年通过了“联邦能源政策法案”，该法案向电力业务批发方引入了竞争，推动了电力体制改革。该法还创建了独立运营商和区域传输组织，无需交易管理电网的股份，从而防止市场操纵，同时确保电力不断流向客户。
1996年8月加州立法机构通过一项关于改革电力行业、引进电力零售竞争的法案─1890号法案，随后，加州电力调度控制中心(ISO)成立，加州电力改革全面展开。
1998年，电力交易中心(PX)和电力调度控制中心(ISO)同时开始运作，并成为加州电力市场的核心。
加州电力市场中，电力调度控制中心(ISO)和电力交易中心(PX)是两个非营利机构。其中，加州ISO负责输电系统的运行并保证加州电力系统的安全可靠，PX提供电能批发交易的平台。原有的三大电力公司仍然拥有输配电设备的所有权，负责输配电网络的检修与维护及输配电设备的具体操作。加州ISO不直接对输电设备进行操作，但协调输电公司的运行。
2000至2001年能源危机迫加州电力交易所破产并停止运营。在能源危机期间和之后，ISO开始着手解决底层基础设施的挑战，尤其是传输和发电缺陷，并开始全面的市场重新设计和技术升级计划，并获得联邦电力监管委员会(FERC)批准。
2004年，州监管机构实施了资源充足性义务，防止调度不足，因此公用事业部现在必须预先取得100%的总预测负荷以及15%的利润率，合计115%。自能源危机发生以来，开发商在加利福尼亚州已经建造了超过18,000兆瓦的主要燃气发电站。国际标准组织已经研究并批准了约95亿美元的输电扩建项目。
在初创时，ISO运营一个区域市场，加利福尼亚电力交易所运营日前交易市场。在2009年3月31日(4月1日的交易日)，ISO推出了一种新的市场设计，其中包括日前市场，区位边际定价以及依赖于电网的全面网络模型来分析日前的能源计划和 - 在电网出现之前将电网上的潜在阻塞点排好。
全新的完全集中式远期市场使ISO能够在三个时间范围内(即日提前，小时提前和实时)购买正确的能源，待机功率和传输容量组合，以满足电网需求。新市场的区位边际定价特征显示了输送电力的真实成本，包括那些传输限制的地区，使得ISO和负载服务实体更容易选择运行正确的电厂以满足当地需求。
在2009年运营九个月的节点市场中，批发能源成本下降了28%，辅助服务成本下降了54%，部分原因是系统优化程度更高，市场流动性更好，需求更低，天然气价格更低价格。根据ISO市场监测部门的数据，减缓出价的频率和影响通常较低，并反映了市场参与者的有纪律的行为。
自新市场实施以来，加利福尼亚ISO一直在采取战略措施来确定在哪里增加市场功能或改进已有的功能。 2009年，ISO提供了六项市场改进。此外，国际标准组织一直致力于促进可靠的整合，以满足加州可再生能源组合标准所需的资源。州长的行政命令要求装载服务的实体在2020年前将其采购组合增加到33%。这两个领域的综合影响几乎涉及ISO的所有核心职能，包括运营，市场和基础设施要求。
近年来由于新能源占比越来越高，ISO提议对其日前市场进行重大改变，包括日前市场从每小时增加到15分钟的增量，这在营业时间方面是一个挑战，但是15分钟的调度时间将确保日前市场通过模拟与实时条件更匹配，更紧密地跟随负载曲线将导致实时市场的压力减小。这个提案将会在董事会投票表决。
