作为新型清洁能源的一个重要组成部分，光伏行业最近几年景气度正在逐步回升。站在当前来看，我们认为行业正迎来产业发展周期上的重要转折点。
光伏成本的持续下滑使平价上网得以实现，行业将摆脱对政策补贴的依赖性。在实现平价上网的背景下，未来几年，光伏行业的发展将会是进入一个新的发展周期，清洁能源对非清洁能源的替代性将逐渐展开。
因此，今天益研究就来和大家分享光伏行业将的新机遇。
光伏平价上网时代正式开启
目前国内成本最低、利用最广的电力来源为煤电，因此光伏在我国实现发电侧平价的条件可以理解为光伏发电成本达到煤电水平。从2018年应用领跑者项目中标电价已开始触及发电侧平价，青海省两个基地最低中标电价已低于当地火电标杆电价，并全面低于当地风电上网电价。
在光伏平价的三项可比指标中：
工商业售电价格>居民售电价格>脱硫煤标杆电价。
因此，光伏发电实现平价上网将依次经历三个阶段：工商业用户侧平价(分布式)、居民用户侧平价(分布式)、发电侧平价(集中式电站)。
目前用户侧平价已经基本实现。在用户侧方面，除蒙西、新疆、云南、宁夏等地考虑到这些地区日照时间长，光照资源丰富，土地成本低，实际光伏LCOE(度电成本)可低至 0.515 元/kWh，因此光伏在用户侧基本实现平价。
而根据测算，2019年新建煤电厂与新建光伏电站的平均度电成本(财务利润表角度)分别为 0.386 元/kWh、0.397元/kWh，因此发电侧的度电成本也即将实现平价上网。
一旦实现平价上网，光伏行业将逐渐替代煤电
2017年我国煤电装机量1020GW，较2016年增加74GW。2017年大量燃煤电厂新建项目被取消，预计未来一段时间内煤电的新建项目和新增装机规模将持续下降。
2017年煤电行业平均利用小时数4128小时，由于我国规划降低化石能源发电占比，未来燃煤发电利用小时数持续缓慢下降。
发电量方面：
光伏发电量占比将快速上升，预计2022年超过10%， 2030年超过30%。
煤电发电量占比将由2017 年67%显著下降至2030年30%
2030年非化石能源(水电、风电、光伏、核电)占比将达到 65% 左右。
光伏装机量占电力装机之比将超过30%，2030年提升至52%，煤电装机占比将由2017年58%下降至2030年17%。也就是光伏是在整个新能源发电占比中成长最快，占比最高的。
未来待满足的用电需求将主要由光伏等可再生能源发电补足。
光伏平价后经济性及投资价值显著，将成为主要补缺电力来源。
平价前，预计2018年光伏装机将稳定增长60GW，年平均利用小时数稳步提升，当年光伏发电填补比例为25%左右，满足(新增)用电需求中约25%由光伏发电填补。
平价后，低廉的发电成本推动光伏填补比例逐步上升至70%左右，年平均利用小时数逐步上升后保持稳定。
光伏新增装机需求在2019年平价后快速上升，并将在2024 年、2028年迎来两次高峰，当年新增光伏装机将分别达到 288GW、 339GW。
当然前面说的长期的产业发展逻辑，近两年户用式光伏呈井喷式发展，是行业业绩的保障。
根据国家电网统计数据，2015年居民分布式光伏新增并网2万户，2016年新增并网15万户，2017年新增并网户数46.5万户。
2018 年户用式光伏依然会飞速发展，预计安装户数在60-80万，单户的装机规模平均达到10kw，因此2018年户用光伏的市场空间为 6-8GW。
因此不管是长期还是短期，光伏行业在当下都是非常不错的行业。
建议关注：
隆基股份(601012)
公司作为单晶硅片和组件的龙头企业，2018年预计硅片出货量达到40亿片，组件出货量达到7.5GW，其中预计有6GW的高效PERC组件，自建电站600MW。
预计2018年公司收入有望保持60%的高速增长，业绩有望超预期。
通威股份(600438)
目前公司拥有2万吨多晶硅产能，包头和乐山各2.5万吨在建产能，预计多晶硅产能2018 年底将增加至7万吨;预计年底电池片产能将超过 10GW。
产能的扩张是业绩增长的坚实后盾。
正泰电器(601877)
公司作为国内低压电器龙头企业，在经销商渠道方面布局多年公司拥有行业内最完善和健全的销售网络，和经销商进行利益捆绑，有利于经销商发挥积极性。
作为国内领先的民营光伏发电投资企业、分布式电站开发商和投资商，国内外累计并网电站规模达 3.6GW;在建、拟建项目超过1GW。
