| 储能

请登录

注册

蔚来资本迎来新合伙人,要打造汽车产业的“正义者联盟”

2018-07-16 11:28:33 投中网
A A
虽有百亿资金储备,对于庞大的汽车产业远景,蔚来资本依然觉得准备不足。以汽车驾驶来比喻,创业者是主驾驶,我们是副驾驶。他们在一线打拼

虽有百亿资金储备,对于庞大的汽车产业远景,蔚来资本依然觉得准备“不足”。

“以汽车驾驶来比喻,创业者是主驾驶,我们是副驾驶。他们在一线打拼,我们出资源、人脉或关系,以帮助它快速成功。”蔚来资本管理合伙人朱岩如此解释所在机构的定位。

这家筹建于2016年的汽车产业基金,最初由蔚来汽车及老牌机构红杉中国、高瓴资本等联合发起。其首期基金就募集了100亿元,基金的存续期长达7至9年。除了背靠基石投资人湖北长江产业基金等华丽背景,强大且多元的管理团队也被认为是其独特优势之一。

2018年7月,前吉利集团副总裁,菲亚特动力亚太总裁余宁宣布已于近期加入蔚来资本,担任管理合伙人,随后将主要负责投后管理和整车大项目等。

除了“新人”余宁,蔚来资本的其他三位管理合伙人也各有来头:李斌是蔚来汽车创始人、董事长兼CEO,曾参与创办及主导投资了超过40家企业;朱岩曾担任青云创投管理合伙人,是中国最早布局新能源及智能汽车的投资人之一;张君毅曾是罗兰贝格管理咨询前全球合伙人及汽车行业负责人。

截至目前,蔚来资本已向15个项目投出了30亿元,其中有4到5个项目已经估值翻倍。其投资涉及A轮到Pre-IPO的各个阶段,因为倾向于向优质项目下重注,其单个项目的平均投资金额均在1亿到6亿元之间。

一个共同的愿景

2018年年初,余宁和李斌两个老汽车人在某个聚会上遇见。在交流中,两人发现彼此对汽车产业未来图景的理解有着惊人的相似,这成为余宁随后加入蔚来资本的契机。

在两人看来,十年之后,这个行业的主流产品形态一定是智能电动汽车。“汽车最终会像手机一样,走向智能化,实现共享、电动、智能和互联。”基于这一共识以及对余宁汽车专业背景的看好,李斌很快向其抛出橄榄枝,邀请其加入蔚来资本。

当时,余宁还在吉利汽车担任集团副总裁,主要负责国际兼并与收购、Volvo联盟、新能源汽车、领克台州制造基地等几大业务。他曾先后主导或参与了吉利汽车对马来西亚宝腾汽车、英国莲花汽车、美国Terrifugia飞行汽车、戴姆勒奔驰等项目的收购,还曾担任菲亚特动力科技亚太区总裁、美国通用动力全球供应商发展总监等职位,在汽车行业耕耘了近25年。

“我当时的第一反应是回绝他。”余宁回忆起当时李斌邀请他加入蔚来资本时的场景,“不过,后来他和我聊了聊资本和产业的关系,这让我意识到资本是制造业和工业的血液。”

在这次对话之前,余宁已经深深感受到互联网和能源等产业对传统汽车的影响和渗透。在汽车智能化的大趋势下,他一直困惑于自己如何才能更好地参与这一变革,蔚来资本让他看到了突破的机会。深思熟虑了近4个月后,他终于下了加入的决心。

“这是个人对环境变化的思考加上机缘巧合的结果。”余宁如此总结。

不仅仅是余宁,将李斌、朱岩、张君毅等三位蔚来资本元老聚集起来的,也是同样的未来智能汽车的愿景。

“无数科技创新浪潮证明,新型技术一旦实现突破,被消费者接受,行业将迎来指数级增长。比如,1901年的纽约街上,马车鳞次栉比,汽车是稀奇之物。到了1911年,汽车已经变成大众交通工具,马车却逐渐退出历史。2007年,苹果发布Iphone,智能手机初次进入我们的视野。仅仅十余年后的今天,智能手机已经成为绝对的主流,占比超过90%。”朱岩举例。

在蔚来资本几位核心成员看来,如果以手机行业的发展历史作为参照,从未来十年的智能汽车图景倒推去看今天的汽车产业,会发现其正处于“功能手机向智能手机转型的过程”。他们坚信,在这个新技术即将爆发的历史节点中,蕴含着巨大的投资机会。要想捕捉未来的行业巨头,机构必须储备庞大的资金,以进行快速而系统的资本布局。

这也是蔚来资本成立的初衷。

2016年4月,在李斌、红杉中国、高瓴资本等发起下,蔚来资本成立。随后,红杉作为牵头人,找到了朱岩、张君毅,巧合的是,两人和李斌都相识多年。

随着余宁加入,蔚来资本目前已经搭建了一支近40人的投资队伍。从履历来看,这些成员背景强大且多元,且互补性很强:或来自?红杉等知名投资机构,或来自戴姆勒等汽车巨头,或具备咨询背景。

投资的两大“世界观”

投资是“认知变现”,同时也是“通过资金和资源规划企业未来的一种方式。”蔚来资本管理合伙人张君毅如此表示。

他强调,蔚来资本的独特之处是基于产业去思考资本。但相比上汽、广汽等传统汽车产业基金,蔚来资本的这一产业思考依然是为了追求财务回报,而不是为了服务母公司的战略目标。因为从一开始,蔚来资本就明确自己是独立的产业基金,而非蔚来汽车的战略投资部。

同时,他还透露,蔚来资本的投资是以“大局观”和“终局观”两大世界观为基础。大局观是指,考虑是否投资某家企业时,是将其放到整个汽车产业链中去思考,而不是单单只看该企业本身。终局观则意味着,其投资布局的前提是对未来十年的产业预判,以此为基础,进行提前布局,主动创造项目,而不是被动等待项目上门。

“未来智能汽车市场会是‘联盟与联盟间的竞争’。”他强调。在这一“大局观”的指导下,蔚来资本打造了“蓝天联盟”。这个由主机厂牵头,蔚来资本作为发起方搭建的汽车产业平台,希望借助资本纽带,将不同资源,比如不同车企、供应商和服务商等联系在一起——“就像航空业中的有星空联盟、寰宇一家和天合联盟一样”。

这个联盟中既有合作,也有竞合。比如,广汽集团及全资子公司广汽新能源汽车有限公司,与蔚来汽车、蔚来资本共同出资设立合创公司,就是这种“竞合联盟”的产物——双方将在智能网联新能源汽车产业技术研发、零部件生产、运营等方面展开合作。

除了和广汽合作,这种竞合联盟关系还体现多处。比如,2018年7月,蔚来资本被投企业奥动新能源公司宣布和北汽启动换电联盟模式,以降低用户购买和使用电动车的成本;2017年4月,蔚来汽车与长安汽车在新能源和智能技术等方面达成合作等;2016年4月,蔚来汽车与江淮汽车牵手,由后者为前者代工生产等。

这种产业链上下游结盟的方式,不仅可以提升智能汽车行业的效率,还可以让扮演“攒局者”和“黏合剂”角色的蔚来资本,广积人脉,让自己的投资跨越整个生态体系,而其被投企业也能获得和整个产业对话的机会。

目前,蔚来资本的投资策略是:将出行平台作为基础,来联动发展整个汽车产业形态,包括自动驾驶、换电平台等。其投资主要涉及三大汽车领域:能源、技术和整车。在自动驾驶领域,它投资了Momenta,Pony.ai和黑芝麻;在出行领域,它押注了首汽约车和嘀嗒出行;在能源和新材料方面,它已经拿下了奥动新能源以及碳纤维企业康德复材;在电池领域,它已将容百锂电收入囊中,目前该企业正在排队上市。

在朱岩看来,目前蔚来资本在项目覆盖上相对全面。“我们想投的项目,基本都能按照少数股权、重要投资人的方式投进去。有知名财务投资人在一些热门公司只能拿到1%到5%的股权额度,但我们能拿到10%,甚至15%。”

此外,以终局观角度来看,蔚来资本主要有几大产业预判:出行行业是碎片化竞争,不可能有企业能垄断整个市场;出行是民生问题,涉及社会安定,因此这个市场必然会走向规范化、合规化和可持续化。这意味着出行企业仅仅依靠资本推动的粗暴方式不可持续。

在这几大思路下,2017年11月,在滴滴出行堪称“霸主”的共享出行领域,蔚来资本参投了首汽约车7亿元的B+轮融资。同年,它还投资了滴滴的另一竞争对手嘀嗒出行。考虑到李斌此前还个人投资了滴滴“对立阵营”中的摩拜(不久前卖给美团),蔚来资本一度被认为是在建立“反滴滴联盟”。

在张君毅看来,蔚来资本反对的不是滴滴,而是非规范化。“我们是‘正义者联盟’,我们想把市场规范化。我们之所以押注首汽约车和嘀嗒出行,都是因为它们在合规上符合我们的期待。”

余宁也强调,只有通过对出行企业长远有序的运营,才能真正产生正向现金流。“十多年前,基金在并购中更多是通过杠杆或项目低估等方式获得收益,如今,产业化重塑和再造、价值再发现变得越来越重要。我们希望把蔚来资本打造成一家具备国际视野的一流投资机构。”

如今,虽有百亿资金储备,对于庞大的汽车产业远景,蔚来资本依然觉得准备“不足”。“我们现在的基金管理体量虽然不小,但对于所面对的产业机会来说,还是有限。考虑到中国3000万辆汽车,十年后智能电动汽车会变成主流产品,我们就觉得需要更大体量的资金,以更快的速度去布局。”朱岩称。

作者:薛小丽

大云网官方微信售电那点事儿
免责声明:本文仅代表作者个人观点,与本站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
我要收藏
个赞

相关新闻