国家发改委、工信部、财政部、人民银行共同发布《关于做好2018年降成本重点工作的通知》,支持有条件的企业自建分布式能源,支持新能源发电与用能企业就近就地进行交易。
行业及公司动态:
多晶硅在经历月初小幅下跌后表现平稳,硅片价格下跌,其中多晶硅片下跌明显,电池片和组件价格稳定
磷酸铁锂价格创新低,三元暂时稳定;负极材料价格稳定
国家能源局统计,今年一季度,全国弃风电量同比减少44亿千瓦时;全国平均弃风率8.5%,弃风率同比下降8个百分点。全国弃风电量和弃风率“双降”。
4月份新能源汽车产销量分别为8.1万辆和8.2万辆,同比增长分别为117.7%和138.4%。
板块表现:
上周上证综指上涨2.34%,沪深300上涨2.60%,各行业涨跌幅中电气设备上涨2.21%,市场表现弱于大盘。子板块中,锂电池、工控自动表现相对较好,其中锂电池在锂电材料的带动下。上周电气设备板块涨幅前五的企业为杉杉股份、当升科技、新宙邦、亿纬锂能、雅化集团。
主要观点:
一季度全国平均弃风率8.5%,弃风率同比下降8个百分点。风电运营将迎来明显改观,如节能风电去年年报和今年一季报利润有明显增长。今年海上风电和分散式风电在国家能源局工作报告中明确提出,结合红六省中有三省解禁,我们认为2017年风电装机需求基本见底,2018年景气周期来临。推荐风机、塔筒、叶片领域的龙头企业金风科技、天顺风能、中材科技。光伏领域,分布式光伏虽然补贴有所下降,但仍是建设重点,扶贫项目规模实现翻番,占2017年的28%,也将成为行业新的增长动力。一季度是装机淡季,但从部分公司一季度业绩预告来看,龙头公司的业绩依然保持稳定增长。推荐关注单晶硅、逆变器龙头隆基股份和阳光电源。
上周中汽协公布4月新能源汽车产销数据,分别为8.1万辆和8.2万辆,同比增长分别为117.7%和138.4%,增长进一步加速。下游需求增长有保证。当前三元电池是主流,而622和811型号的批量化生产是关键。今年有望成为811材料电池量产元年,近期当升科技、杉杉能源、宁波金和等电池材料生产商表示已实现811正极材料量产,亿纬锂能也开启了软包时代。建议关注宁德时代相关供应链体系。同时以目前CATL的市场估值,其上市有利于整个板块的估值提升,我们建议关注国轩高科和亿纬锂能。
