国泰君安认为，1-6月装机高增长25%，运营商加速风电场并网。近期风电已经出现了三步走行情的第二步信号——运营商加速风电场并网。运营商业绩普遍大增，限电改善是主要原因，限电改善有很强的持续性，运营商IRR有望大幅提升，随着运营商投资热情的回升，判断行业景气将沿着运营商→主机厂→零部件传导，因此提出“三步走”的判断，从运营商到主机厂到零部件的“三步走行情“可期，后续如果看到风机招标价格见底回升则是积极信号。海上风电快速增长趋势确立，推荐福能股份，受益标的振江股份、东方电缆。随着第七批补贴目录公布，风电运营商也将大幅受益;推荐风机制造和风电运营龙头金风科技、央企运营商节能风电，但也应该看到，配额制与绿证政策尚存不确定性。
