一些光伏企业被收购了，一些光伏企业正在被收购；一些光伏企业消失了，一些光伏企业正在消失。优胜劣汰，物竞天择，这是一个基本生存规律。光伏产业的上游多晶硅行业没有近忧，但必有远虑。新特能源、大全新能源狠降成本，保利协鑫、东方希望、四川永祥大手笔加码多晶硅，磨刀霍霍，待刀磨锋利后砍向的必然是全球不具备成本优势的多晶硅生产企业。
一、东方希望异军突起意欲问鼎霸主宝座
2016年12月东方希望发布12万吨多晶硅项目环评公告，该项目除了12万吨多晶硅外，并配套8GW单晶硅项目。手笔之大，在业内掀起轩然大波，东方希望显然不是为了分一杯羹而来，而是奔着霸主的位置而来。2016年，全球多晶硅产能前三的排名为：保利协鑫，7万吨；德国瓦克，6万吨；韩国OCI，年产能为5万吨。东方希望的规划产能和目前的老大保利协鑫和老三韩国OCI的产能加起来差不多多。更让人恐惧的是，东方希望不仅规划产能为12万吨，其目标成本更是达到惊人的40RMB/公斤，低成本实现方法为：1、东方希望将在电费便宜的新疆自建火电站，电力直供，据说0.08元/度的电费；2、低廉的土地成本；3、低廉的融资成本等等。
东方希望虽然在建设中一波三折，曾经因环保等问题被停业整顿，但是已经开始批量供应多晶硅料了。
二、卧榻之侧，岂容他人鼾睡
面对东方希望的跃跃欲试，2017年4月7日保利协鑫公布了其最近在新疆扩产多晶硅项目的信息，保利协鑫已正式决定北上新疆，投资6万吨多晶硅产能。
按照规划，整个新疆项目分为三阶段建成：首批的2万吨产能将在2018年第二季度前落成；二批同等规模设施则会相隔半年左右（即2018年年底前）建完，而最后的第三阶段2万吨徐州产能则有望于2020年年底落成，但还要看具体市场情况而定。
（图为保利协鑫工厂）
面对东方希望和保利协鑫咄咄逼人的举动，作为多晶硅巨头的四川永祥同样不甘心将多晶硅霸主宝座拱手相让。四川永祥位于乐山市五通桥区的新项目已于今年7月开建。生产线一期6月30日开工，建成后单线年产量2.5万吨，为全球最大。9月初，位于包头的2.5万吨多晶硅项目也开工建设，全部建成后永祥多晶硅年产量将达到7万吨，跻身全球第一集团。
三、新特能源、新疆大全成本最低
多晶硅生产成本包括能源消耗、原材料、人工成本、设备维护保养、设备厂房折旧等，具体构成比例请看下表。
表1、多晶硅生产成本构成
从表1中我们可以看到，在多晶硅生产成本中，能源成本、折旧成本和原料成本是主要部分，而人员工资成本是最少的。可见，若想降低多晶硅生产成本，必须从能源、原料两处着手，虽然折旧成本也不少，但是折旧是固定成本，没法降低。
多晶硅生产成本构成很好的解释了多年前大全决定搬迁离开万州北上新疆的原因，现在来看，大全的决策者很有眼光，预见了这一天迟早会到来。现在的东方希望和保利协鑫选择在新疆火拼，也是因为新疆电费便宜，自建电厂电费低至7分钱一度电。
在现有的政策制度下，多晶硅生产企业要想立于不败之地，生产用的电费必须便宜。在中国目前这个大环境下，技术领先很好复制，只要挖一个人就可以全部搞定。而便宜的电费不是挖一个人能解决的。因此，未来的多晶硅江湖霸主，必定会在电费便宜的区域诞生。所以，协鑫北上新疆，永祥北上包头，而目前已在新疆的新特能源、新疆大全已经在新疆多年，毋庸置疑，他们的成本更具竞争力。
附表1为国内外多晶硅企业可变成本排序（数据来源：Bloomberg new energy finance），在2017年一季度的多晶硅可变成本排名中，新特能源与新疆大全分别位列第一和第二。
表1、国内外多晶硅企业可变成本排序
（数据来源：Bloomberg new energy finance）
四、供应端大手笔扩产，需求端却有减少趋势
根据硅业分会预测，到2017年底，中国多晶硅产能将达到28.5万吨，可以满足国内61吉瓦电池片生产。2016年底，中国多晶硅有效产能为21万吨，可以满足国内45吉瓦电池片生产的全部原料需求。同时，由于多晶硅片企业将砂浆切片全部切换为金刚线切片，出片数提高20%，对应的硅料需求也会减少20%。另外，国内金刚线企业杨凌美畅计划明年量产50微米金刚线，这将进一步提高每公斤硅料出片数，减少硅料用量。
多晶硅江湖群雄争霸，谁将成为多晶硅江湖霸主？
硅料新增产能巨大，而明年硅料需求会有所向下，光伏新闻预计明年硅料价格跌破80元/公斤为大概率事件。（硅料价格跌破80元/公斤在2016年8月就发生过）。价格的雪崩也就预示着行业洗牌的开始，那么谁能成为多晶硅江湖的霸主呢？
